Въз основа на важното откритие, че шегите използват много от механизмите, които вече беше открил в сънищата, Фройд разработи една от най-богатите и всестранни теории за хумор, които някога са били създадени.

Той твърди, че шегите ни предоставят огромно удоволствие, като ни позволяват да изразим много от нашите най-дълбоки сексуални, агресивни и цинични мисли и чувства, които иначе биха останали потиснати. В развиването на тази централна теза, той събира впечатляващ набор от думни игри, анекдоти, остроумни шеги, смесвания на звуци и обичани истории за еврейски просяци и брачни маклери. Мнозинството от тях продължават да бъдат забавни, докато други хвърлят ярка светлина върху изгубения свят на ранното двадесето вековно Виена.